Allen alternativen Investments sind eine
grundsätzlich komplexere Struktur und spe-
ziellere Risiken gemein, sodass bei der Se-
lektion des passenden Investmentvehikels
ein kompetenter und möglichst unabhän-
giger Vermögensberater zurate gezogen
werden sollte.
Noch zwei Bemerkungen am Rande:
1.
Wir haben uns bei der Analyse der ver-
schiedenen Investmentmöglichkeiten auf die
grundsätzlich liquiden Anlageklassen kon-
zentriert. Zum Bereich der alternativen In-
vestments zählen aber im Prinzip auch die
sog. geschlossenen Fonds, die wir hier zu-
mindest erwähnen wollen – allerdings nicht,
ohne darauf hinzuweisen, dass es sich um
komplexe, über einen längeren Zeitraum illi-
quide unternehmerische Beteiligungen han-
delt.
Für Privatanleger ist dieses Terrain zu-
meist riskant. Neben der zum Teil erheb-
lichen Komplexität und der erforderlichen
Wirtschaftlichkeitsprüfung des zugrunde
liegenden Anlageobjekts sind oftmals auch
steuerliche Besonderheiten zu beachten.
Darüber hinaus sind geschlossene Fonds-
produkte oftmals mit unverhältnismäßig ho-
hen Kosten ausgestattet.
Einzelne sehr spezielle Anlagethemen
können allerdings – abseits einer kapital-
intensiven Direktinvestition – in der Regel
nur mithilfe von geschlossenen Produkten
besetzt werden (z. B. Investitionen in Wald-
und Ackerfächen, Private Equity, Schiffe,
technische Anlagen aus dem Bereich rege-
nerative Energien). Auch der Immobiliensek-
tor gehört zu den klassischen Anlagefeldern
geschlossener Beteiligungen.
2.
Mit denMisch- und sog. Multi-Asset-Fonds
existiert eine Anlageform, die zwei oder
mehrere Anlageklassen in einem Fonds/ETF
vereint. Sofern es sich um qualitativ gut ge-
managte bzw. strukturierte Produkte han-
delt, haben diese Investments durchaus ihre
Vorteile (Risikostreuung; idealerweise prof-
tiert man zudem von einem Fondsmanage-
ment mit langjähriger Markterfahrung).
Andererseits lassen sich Investments die-
ser Art aufgrund ihrer laufend wechselnden
Zusammensetzung nicht eindeutig einer
bestimmten Anlageklasse zuordnen. Je hö-
her der Anteil solcher Mischfonds in Ihrem
persönlichen Portfolio ist, desto schwieriger
lassen sich Ihre aktuelle Asset Allocation
und somit auch der aktuelle Risikogehalt
Ihres Vermögens bestimmen, der aber auf
Ihr individuelles Sicherheitsbedürfnis abge-
stimmt sein sollte.
Zu guter Letzt hier noch einmal ein Schau-
bild mit allen Anlageklassen, wie wir sie im
Hause der quirin bank defnieren.
Bitte beachten Sie dabei, dass z. B. die Rubrik
Aktien als
Aktien und aktienähnliche Investments
zu
verstehen ist. Neben Einzelaktien fänden sich in
der Anlageklasse Aktien also beispielsweise auch
Zertifkate auf den DAX oder auf einzelne Aktien
wieder. Gleiches gilt für die übrigen Anlageklassen
(Renten =
Renten und rentenähnliche Investments
usw.).
Die Informationen des Marktkommentars stammen aus öffentlich zugänglichen Quellen, die wir für zuverlässig halten. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit der
Angaben wird keine Gewähr übernommen. Die zum Ausdruck gebrachten Meinungen beruhen auf der aktuellen Einschätzung des Verfassers und stellen nicht
notwendigerweise die Meinung der quirin bank dar. Sie können sich ohne vorhergehende Ankündigung ändern. Der ausgearbeitete Marktkommentar dient nur zu
Informationszwecken und gilt nicht als Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.
Als erste Honorarberatungsbank Deutschlands betreibt die quirin bank AG Bank- und
Finanzgeschäfte in drei Geschäftsfeldern: Anlagegeschäft für Privatkunden (Private
Banking), Beratung bei Finanzierungsmaßnahmen auf Eigenkapitalbasis für mittel-
ständische Unternehmen (Investment Banking) sowie Mandantengeschäft (Business
Process Outsourcing). Das Finanzinstitut ist 1998 gegründet worden, hat seinen
Hauptsitz in Berlin und betreut gegenwärtig ca. 7.000 Kunden mit einem Anlagevo-
lumen von knapp 2 Milliarden Euro. Im Segment Private Banking bietet die quirin
bank seit 2006 ein neues Betreuungskonzept, das auf kompletter Kostentransparenz
und Rückvergütung aller offenen und versteckten Provisionen beruht. Mit einer
monatlichen Flatrate sind alle Gebühren abgedeckt. Darüber hinaus ist die Bank am
Anlageerfolg beteiligt.
www.quirinbank.de
IHR ANSPRECHPARTNER BEI DER
quirin bank AG
Oliver Bindig
Honorarberater
Tel.: 0531. 129 449-11
oliver.bindig@quirinbank.de
THEMEN IM FOKUS
DAS QUARTAL 3.11
24